今回は、●8135　ゼット　についてのファンダメンタルズ分析のまとめを書いていこうと思います。


＜まとめ＞
①ゼット ファンダ分析 ー売上高・純利益などー
②ゼット ファンダ分析 ー財務体質ー
③ゼット ファンダ分析 ーCFー
④ゼット ファンダ分析 ーROA・ROEー
⑤ゼット ファンダ分析 ー成長率ー
⑥ゼット ファンダ分析 ー適正株価ー
⑦ゼット ファンダ分析 ー時価総額の視点ー
⑧ゼット ファンダ分析 ー将来性・PEGレシオー



①売上高、営業利益、経常利益、純利益はここ３年間は業績向上しているみたいです。

2015年からの決算短信や事業報告書しか読んでいませんが、コスト削減を目標に掲げていたみたいで、少しずつ身になっていると感じました。

確認のために、売上総利益と販売費の比率を確認してみると、2015年では約106％と販売費の方が大きく、営業利益はマイナスでしたが、2019年では約93％と販売費が抑制されているみたいでした。


②自己資本率は約44％と健全域、流動比率は約160％と優良とはいかないですが、とりあえず100％は超えています。


③キャッシュフローですが、営業CFはここ４年はプラス。フリーCFは５年はプラスです。


④ROAは約３％と低め、ROEも約７.５％と低めですが、ここ３年間は向上傾向。

株主が投下した資本に対して、リターン（利益）をあげる効率性が良くなっていっていると思います。


⑤成長率：１株利益は向上中で、ここ３年は年２０～３０％以上の成長していると考えています。


⑥PERは7.1倍。PERが10倍になると仮定すると110円程度の株価アップになる。仮に15倍になるとすると、
310円程度の株価アップになります‼


２倍高狙えるんじゃね？


とりあえず、このまま年20～30％利益を上げてくれれば、PERは変わらないと思うので、株価がどんどん上がっていって欲しいですね‼（株価上昇率=利益成長率×PER上昇率）


それか、あまりにPERが低い状況だと、「株主のために…」とかで、自社株買いなんてこともあるのかな？


⑦財務状況と時価総額については、実質無借金経営で、現金及び預金（売買掛金含む）は時価総額を超えているんで、株価の下支えがありそうな匂いもします。



そういうことで、「買い」としました。


おそらく３～５年ぐらい保有する予定です。


売り時は、ファンダメンタルがおかしくなってきた時（一時的なものではない売上低下など）or株価が上がりすぎた時（PERがかなり割高）にしたいと思います。


私は、ほぼ素人（株運用し始めて１年）なので、長期投資で株価が上がった経験はありませんのでどうなるか分かりません。


ゼット株式会社様頑張ってください‼私の資産が増えたらとりあえずあと100株ほど買い増しさせて頂きます。


私、たまに野球をしており、道具が必要になったら、「ZETT」買わせて頂きます。




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【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●8135　ゼット　261円×200株
●2060　フィード・ワン　185円×100株
●3071　ストリーム　85円×100株


【今月の確定損益結果】
－400円



※当ブログに掲載されているコメントは、あくまで個人的見解に基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれている事は100％正確であるとは限りません。くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。

タグ ：

ファンダメンタルズ

今回は、時価総額の観点から書いていこうと思います。


⇒ゼット株式会社　IR情報



決算短信の賃貸対照表の資産面から、現金及び預金は約40億あることが分かります。そして受取手形及び売掛金は約88億あることが分かります。なので、受取手形や売掛金が回収可能であれば、約128億現金を有していることが分かります。


そして、負債面では、支払手形及び買掛金が約67億あります。そして、短期借入金が約１億３千万、長期借入金が約８千万円であり、約69億円になります。


んで、これを引き算すると、約128億－約69億ですから、約59億円となります。

そして、私が調べた時の時価総額は約52億円です。

⇒Kabutan　8135ゼット　基本情報




買収屋さんからすると、52億円で買収しても現金は７億円余るわけですから、もしかしたらいい条件の会社なのかもしれません（どのくらい諸経費が掛かるか知りませんが…）。


たぶん、そうなってくるとTOBみたいな感じで、株の買付（独占化）が始まって、株価が上がるんじゃないですかね？

もしくは、自社株購入などが進むかですかね。


このため、ゼット株式会社さんは、買収に対して対応策をとっているようです。

内容を読んでみると、株主の事を考えてくれてる感じがして、好感が持てます。


もしかしたら、このような対応というのは、株式会社としては当たり前のことなのかな？

私は、素人だから分かりませんが、しっかりと状況を判断して対応している立派な会社という感じです。




ちなみに、現金及び預金が約40億で有利子負債が約２億円とは、実質無借金経営みたいですね‼

素晴らしい‼



次回は、●8135　ゼット　についてのまとめを書いていこうと思います。




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今回は、PERについてを書いていこうと思います。


まずはEPS（１株当たり純利益）についてを説明します。


EPS（1株当たり純利益）とは、会社の最終利益である純利益を、発行済み株式数で割ったものです。

純利益が1000万円で、発行済み株式数が10万株の場合のEPSは、1000万円÷10万株＝100円になります。

この会社の利益は1株当たりだと100円ということになります。

そして、現在のこの会社の株価が3000円だとすると、EPSが100円だから、その30倍の値段がついているとなります。

この「30倍」がPERで、PERとは「今の株価が“1株当たりの純利益”の何倍なのか」を表すものです。


一般的にPERは15倍を基準にされているようで、15倍より高いと「割高」、15倍より低いと「割安」とされているようです。



それでは、●8135　ゼット　を見ていきましょう。

（私が自分で計算したものですので、合っているか分かりませんが…）

ゼットの適性株価

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