1万円少額株式投資生活のブログ

1万円というかなり少額資産から株式投資をスタートし、運用を報告していくブログです。 半分は雑記ブログでもあります。

カテゴリ: ●6400 不二精機編


日経平均、TOPIXともに連騰でしたね。


とりあえず、今回は8月7日(金)に第2四半期決算発表だった●6400 不二精機 の決算短信分析を行います。



第2四半期決算短信分析


こちらの会社については、シリンジ(注射器)思惑で、株価が暴騰したことがありました。
●6400 不二精機の暴騰後の行方は〇〇だ。



今回の決算で、渦中の件について触れられているのでしょうか?




まずは、売上高、営業利益などを見ていきましょう。


不二精機株式会社 2020年12月期第2四半期決算短信



2020.第2売上不二
(※赤と青色矢印が今期の決算部分です。)



売上高:約32億円(前年同期比3.8%
営業利益:約2億2千万円(前年同期比10%
経常利益:約66百万円(前年同期比68.1%
純利益:約27百万円(前年同期比83.8%


と、「減収・減益」となりました。



インパクトとしては、強烈に悪かったですね。



第2四半期決算発表は8月7日(金)だったので、週明けの営業日では、かなり下がるかなぁと思っていましたが、本日時点では下がりませんでした。


むしろ本日では前日比+11%程でした。



週明けの営業日は地合いも良かったし、注射器思惑もあってか、ほぼ株価は変化無かったですが、決算短信や有価証券報告書の内容を見てみると、内容は悪くなかったと思います。





まず、売上高に関して、今期はどうだったのかを確認してみましょう。



四半期報告書の方がより詳しく記載してあるので、そちらを参照します。

不二精機株式会社 第56期 第2四半期報告書



前述したように、今期は前年同期と比べて減収でしたが、内容はというと…


不二精機理由

(見えにくくて申し訳ありません)



まず、株式会社不二精機の収益柱は2つあり、金型を製造する事業(精密金型事業)と、金型を使ってプラスチック製品を製造する事業(射出成形事業)とがあります。



今回は、金型を製造する事業(精密金型事業)が、前年同期に比べて売上高が減少したもようです。

しかし、これは検収手続き遅れが発生したからみたいですね(検収が終了してから売上高に計上される)。


そうであるならば次の決算で計上されるので、心配はいらないと思います。



しかも、未検収受注残高は高水準で推移し、各工場の稼働率も高いようなので、次回は好決算となるかもしれません。



ただ、ホルダーや投資家が気にかけている、シリンジ(注射器)に関しては、記載はありませんでした(´Д⊂)。


残念でした…。





次に、金型を使ってプラスチック製品を製造する事業(射出成形事業)に移ります。

主力製品は自動車部品用成形品です。



掲示板などでは、「コロナ禍で自動車の生産が落ちるだろうから、かなり業績キツいんでは?」的な書き込みが多かったですね。



実際はどうだったんでしょうか?




不二精機理由2

(見えにくくて申し訳ありません)



こちらは、意外にも売上高は増益でした。


理由は書いてある通りですが、セグメント利益は前年同期比82.9%増みたいですね‼


投資家の予想に反して、好決算となっております。


これが、全体営業利益を押し上げて、前年同期比10.1%増となっているようです。





続いて、経常利益と純利益が大幅に減益だった理由を見てみましょう。これも四半期報告書内に記載してあります。


不二精機理由3

(見えにくくて申し訳ありません)



急激な円高・インドネシアルピア安によって為替差損1億32百万円を計上したみたいですね。


これについては、別のIRでお知らせが入っています。
営業外費用の計上など



内容は勉強不足でよく分かりませんが、会計上の評価替えのようですね。



また、現在のインドネシアルピア為替相場は大幅に円安に反転し、今回発生した為替差損はほぼ解消しているみたいなので、とりあえずは良いと思います。




これが無かったら、このコロナ禍においても、経常・純利益ともに前年同期比と同じ程度になっていたと思われます。




Withコロナ関連思惑の通り、シリンジ(注射器)金型製造受注が入っているのかが気になる所ですね。


ただ、こんだけ騒がれててIRも出さないということは思惑は空振りとか?





分かりませんね( ´_ゝ`)ノ





【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●2060 フィード・ワン 190円×400株
●6400 不二精機 276円×100株
●2749 JPHD 275円×100株
●3940 ノムラシステム 470円×100株




【今月の確定損益結果】
±0円




※当ブログに掲載されているコメントは、あくまで個人的見解基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれていることは100%正確であるとは限りません。くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。



#株 #投資 #少額 #成長 #ファンダメンタルズ #企業分析 #1万円  #育児 #家事 #雑記



先日お伝えしていた通り、●6400 不二精機 について考察していきます。


不二精機ってどんな会社?



まずは、●6400 不二精機 の株価チャートの確認です。

不二精機急騰
YAHOO!ファイナンス 不二精機


7月15日(水)の朝から急騰し、この日の値上がり率ランキングはたぶん3位でした。

7月16日(木)は徐々に騰がり、この日の値上がり率ランキングはたぶん2位でした。

7月17日(金)も高値でスタートしましたが、後場から大きく値を下げました。


7月14日(水)の終値が241円で、17日(金)の終値が355円なので、それでも3日間で約33%値上がりしました。



この間、●6400 不二精機 のIRは何も出ておらず、他のサイトでも好材料ニュースは出ておりません。




どこかしらか材料が漏れているのか、やはり思惑で騰がったのかは、素人すぎて分かりません。



思惑の内容は、新型コロナウイルスワクチン関連で、「注射器が大量に必要だ。そうなれば不二精機じゃない?」みたいな流れだと思います。

厚労相 ワクチン供給にそなえ注射器増産を要請との報道思惑




私はホルダーですので、週明けにどうなるかが気になります。


もしイナゴライダーの方や、「不二精機よう知らんけどチャート的に売買するぜ」みたいな方の参考になればと思い、初心者ですが考察させて頂きます。




まず、●6400 不二精機 の概要からです。

不二精機ってどんな会社?


こちらの会社は、「金型」を製造する事業(精密金型事業)と、「金型」を使ってプラスチック製品を製造する事業(射出成形事業)の2つを柱としている会社です。


私がこちらの会社の株を購入した時の時価総額は、約25憶円で(7/17現在は約32億円)、従業員数も約500人程度とそれほど大きくない会社だと思います。




では、暴騰の思惑の内容に入っていきます。




不二精機暴騰の今後


内容ですが…(自分が気になる所を列挙)


1.新型コロナワクチンの注射器の受託があるか?
2.ワクチンの注射器を製造しているのか?
3.ワクチン注射器の受託をしたとして、どういう経路で業績に影響を与えるのか?


ぐらいですかね?


それでは、考察していきます。





1.新型コロナワクチンの注射器の受託があるのか?

これについては、IRなどみましたが、な~んの音沙汰もありません。

この会社は、IR興味ないみたいで、決算短信や有価証券報告書、決算説明会資料以外は、な~んもIR出しません。



(`□´)コラッ!しっかりニュース出して、株価上げる努力せんかいっ!!



ということで、「ワクチンの受託があるのか?」の問いの返答は、「は?分からんけど?」となります。


ただ一応、思惑の流れは出来ていると思います。

厚労相 ワクチン供給にそなえ注射器増産を要請との報道思惑

不二精機採用サイト 不二精機の仕事



厚労相から注射器増産要請…

→医療機器メーカーの「ニプロ」、「テルモ」が注射器増産
→増産となったら金型必要
→医療用金型といったら不二精機
→不二精機は取引実績として「ニプロ」、「テルモ」など実績あり



ってか、この思惑で不二精機騰がったんなら、この思惑の流れを見つけた人凄くね?


むしろその人の方が凄くね?


誰よ?




2.ワクチンの注射器を製造しているのか?

これについては、「注射器自体」は製造していません(たぶんね)。


「注射器を作る精密金型」を製造・販売してます。

不二精機採用サイト 不二精機の仕事




ただ、これについては、「注射器」と書いてあるだけで、「ワクチン用の注射器」とは書いていません



不二精機は精密金型事業で出発した会社みたいですから、ワクチン用の注射器の金型を、仮に新しく製造するとなってもできそうですね。




3.ワクチン注射器(金型)の受託をしたとして、どういう経路で業績に影響を与えるのか?

これについては、決算説明資料を見ていきましょう。

19年12月期決算説明資料

不二精機暴騰2


注射器については、「精密金型事業」での金型製造・販売です。

「精密金型事業」の売上高構成比率は約44%と、メインではあるものの約半分ぐらいです。


しかし、この「精密金型事業」については、近年成長しているようで、会社予想も2020年期は増加予想です。

不二精機暴騰3


しっかり実績も作っています。


なので仮の話ですが、業績にどう影響するかというと…

注射器増産
⇒金型需要高まる
⇒医療機器メーカーとの取引実績や、医療用金型へシフトしている不二精機くるんじゃね?
⇒不二精機に受注
⇒精密金型事業増益
⇒不二精機増益

みたいなストーリーですかね?



とはいえ、まだ思惑なので、これで「さらに買いだー!!」とはならんでしょう。



そこで、ファンダ的にどうなのかを最後にお伝えしたいと思います。





不二精機 ファンダ分析


まず、PERは暴騰後でも約9.5倍(ショボい…)

と、まだまだバリュー感たっぷり。



そして、成長性はというと、

不二精機 売上高



このように、ここ3年間は増益でございます。

2019年での営業利益以下が下がっている理由は、「2020年度の増産計画による工場改装関連費用、品質管理体制の設備費用が先行して発生したから」みたいです。



そして気になる今期の業績予想は、2020年5月に第1四半期決算短信が出されました。

業績予想は、2020年2月に出された決算短信から変わりなく、今期も増益予想でした。



このため、ファンダ的(割安・成長株)には「買い」ということでホールドしております。





あと、●6400 不二精機 のチャート(期間:6ヶ月)見て思ったんですが…


不二精機暴騰4





あの、「エナフンさんの梨の木」のエナフンさんが言っていた、「岩の心電図」じゃね!?


旧)エナフンさんの梨の木 岩の心電図





買うか、買わないかはあなた次第…



世の中は、オレかオレ以外か。


世の中は、オレかお前か、オレとお前以外か。





【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●2060 フィード・ワン 186円×300株
●6400 不二精機 276円×100株
●2749 JPHD 275円×100株
●3940 ノムラシステム 470円×100株




【今月の確定損益結果】
±0円




※当ブログに掲載されているコメントは、あくまで個人的見解基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれていることは100%正確であるとは限りません。くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。



#株 #投資 #少額 #銘柄 #資産形成 #損益 #成長 #ファンダメンタルズ #企業分析



今回は、●6400 不二精機 についてのファンダメンタルズ分析のまとめを書いていこうと思います。


<まとめ>
①売上高、営業利益、経常利益、純利益 詳細はこちら
②自己資本率、流動比率、CF 詳細はこちら
③ROA、ROE 詳細はこちら
④成長率(1株資産、1株利益) 詳細はこちら
⑤適正株価 詳細はこちら
⑥PEGレシオ 詳細はこちら



①売上高、営業利益、経常利益、純利益はここ3年間は業績向上しているみたいです。

今期でPT. FUJI SEIKI INDONESIAの開業費償却が終了、設備投資に対応した固定資 産除却・売却損が減少したので、まぁまぁ良いんじゃないでしょうか?


②自己資本率は約25%と心配域、流動比率は約100%とギリギリ域です。今回のコロナの件で1年間ぐらい業績が低下した場合、資金繰りがかなり苦しくなることが予想されますので、そこが心配ですね。


③キャッシュフローですが、営業CFはここ5はプラス。フリーCFは4年はプラスです。


④ROAは約4.1%とまぁまぁ、ROEも約20%と向上中です。

株主が投下した資本に対して、リターン(利益)をあげる効率性が良くなっていっていると思います。


⑤成長率:1株利益は向上中で、ここ3年は年40%以上の成長していると考えています。


⑥適正株価:PERは7.3倍。PERが10倍になると仮定すると110円程度の株価アップになる。仮に15倍になるとすると、300円程度の株価アップになります‼


2倍高狙えるんじゃね?


とりあえず、このまま年20~30%利益を上げてくれれば、PERは変わらないと思うので、株価がどんどん上がっていって欲しいですね‼(株価上昇率=利益成長率×PER上昇率)


それか、あまりにPERが低い状況だと、「株主のために…」とかで、自社株買いなんてこともあるのかな?


⑦PEGレシオ:PEGレシオ(倍)=7.3÷30=0.2433・・・ということになり、1倍を割っています。


このため、PEGレシオの観点からは「割安」としていいんでしょうか?




そういうことで、「買い」としました。


おそらく3~5年ぐらい保有する予定です。


売り時は、ファンダメンタルがおかしくなってきた時(一時的なものではない売上低下など)or株価が上がりすぎた時(PERがかなり割高)にしたいと思います。


私は、ほぼ素人(株運用し始めて1年)なので、長期投資で株価が上がった経験はありませんのでどうなるか分かりません。





【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●8135 ゼット 261円×100株
●2060 フィード・ワン 185円×100株
●6400 不二精機 276円×100株


【今月の確定損益結果】
±0円



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#株 #投資 #法則 #少額 #銘柄 #資産形成 #損益 #成長 #ファンダメンタルズ #企業分析



今回は、PEGレシオについて書いていきます。

PEGレシオ(倍)=予想PER(株価収益率)÷今後3年~5年間の予想EPS(1株益)成長率。

PEGレシオが1倍割れなら、その株は割安株とされるようです。



そこで、●6400 不二精機 を見ていきましょう。
(※今後の成長率は私には分からないので、近年の1株益をもとに成長率としています。)

不二精機 1株益


現在、1株あたりの純利益は過去5年間は向上中です。約40%増加中です。


では、これから成長していくのかを考えてみます。


不二精機の決算資料から少し抜粋して考えてみましょう。


不二精機 決算説明


不二精機 19年12月期 決算説明資料


こちらの会社は、2012年にタイ洪水で大きく売り上げを落とし、2012年と2013年の売上は落ち込んでいます。

そして、2016年にはインドネシア営業黒字化となり、近年の収益は安定しているみたいです。



そして、2014年の決算説明資料(下図)を見てみましょう。

不二精機 決算説明②


このように収益の柱をシフトしているみたいです。

しかも、独自ノウハウを持っている自社だけの強みみたいだから、本当にそうであれば結構強いんじゃないでしょうか?

(ただ、私はその業界の人じゃないから、本当に独自ノウハウかは分かりません。)

ただ、結果はどうなのかは確認できるので、確認してみましょう。


不二精機 決算説明③


とりあえずは、上手くいっているようですね。これからも伸びてくる可能性はあると思います。



ということで、今後3年~5年成長率は、近年の成長率より鈍化して、約30%とします。


んで、私が確認した時のPERは約7.3倍でした。


PEGレシオ(倍)=予想PER(株価収益率)÷今後3年~5年間の予想EPS(1株益)成長率ですので、

PEGレシオ(倍)=7.3÷30=0.2433・・・ということになり、1倍を割っています。


このため、PEGレシオの観点からは「割安」としていいんでしょうか?


ということで、やはり「買い」で。


次回は、最後ですね。まとめです。





【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●8135 ゼット 261円×100株
●2060 フィード・ワン 185円×100株
●6400 不二精機 276円×100株


【今月の確定損益結果】
±0円



※当ブログに掲載されているコメントは、あくまで個人的見解に基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれている事は100%正確であるとは限りません。くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。



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新型コロナウイルスによって日本経済にも大きく影響が出てきそうな週末です。

明日からの株価はどうなっていくでしょうか?

私の保有株はまだまだ落ちていきそうですね。



今回は、適正株価についてを書いていこうと思います。


まずはEPS(1株当たり純利益)についてを説明します。


EPS(1株当たり純利益)とは、会社の最終利益である純利益を、発行済み株式数で割ったものです。


純利益が1000万円で、発行済み株式数が10万株の場合のEPSは、1000万円÷10万株=100円になります。

この会社の利益は1株当たりだと100円ということになります。


そして、現在のこの会社の株価が3000円だとすると、EPSが100円だから、その30倍の値段がついているとなります。

この「30倍」がPERで、PERとは今の株価が“1株当たりの純利益”の何倍なのかを表すものです。


一般的にPERは15倍を基準にされているようで、15倍より高いと「割高」、15倍より低いと「割安」とされているようです。



それでは、●6400 不二精機を見ていきましょう。

(私が自分で計算したものですので、合っているか分かりませんが…)




不二精機の適性株価



2019年期のPERは7.3倍みたいです。「割安感半端ないって‼」。そして分析した日の株価が260円です。


仮にPER10倍になったと仮定すると、株価は約372円になります。また一般的なPER15倍になったと仮定すると560円になります。


株価の是正が入ると2倍高じゃん‼



出来高も9300株って、ほとんどの人がスルーしてる


この状況に周りの人が気づいたら、株価が是正されるんじゃないの?


ただ、私の勉強・知識不足で実は悪材料が潜んでいて、まだ表面化しておらず、私だけ気づいていないだけかもしれませんが。



この会社のPERの最近の平均値は24.41倍みたいなので、今はちょっと低めになっているようです。

(ってことは、かなりバリュー感半端ないってことやん?)




次回は、PEGレシオについて書いていこうと思います。




【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●8135 ゼット 261円×100株
●2060 フィード・ワン 185円×100株
●6400 不二精機 276円×100株


【今月の確定損益結果】
±0円



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#株 #投資 #法則 #少額 #銘柄 #資産形成 #損益 #成長 #ファンダメンタルズ #企業分析



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