1万円少額株式投資生活のブログ

1万円というかなり少額資産から株式投資をスタートし、運用を報告していくブログです。 半分は雑記ブログでもあります。

カテゴリ: ●2749 JPHD編



2021年1月14日にJPHDからニュースが出ていました。


まず目に飛び込んだのは…
株式の売出し並びに主要株主である筆頭株主及びその他の関係会社の異動に関するお知らせ



売出価格は1株につき365円(1/14終値282円)




と、ニュースリリースに出ていたので、


「おっ?個別株を運用して初めてのTOB来たか(((( ;゚д゚)))?」


と思いました。


が、よくよく記事を読んでみると違いましたね(´Д⊂)。




JPHDの主要株主である「マザーケアジャパン株式会社」が、JPHDの株式を市場外での相対取引により、学研ホールディングスに譲渡しただけのようでした。




そもそも「マザーケアジャパン株式会社」とは、どんな会社で、JPHDとの間で、どのような関係があるのでしょうか?






JPHDニュースにありました。
支配株主等に関する事項について


まず「マザーケアジャパン株式会社」は「未来キャピタル株式会社」の100%子会社のようです。




そして「未来キャピタル株式会社」とJPHDとの関係は「投資の対象」としているだけで、この2社間には「事業等の提携や人事的関係は無い」と記されてありました。



「ただJPHDの株式を投資のために保有してただけ」みたいです。




そこで、どんな会社なのか気になりましたので「未来キャピタル株式会社」と「マザーケアジャパン株式会社」を、ネット検索してみました。






が、現在どちらの会社もホームページリニューアルのため、全然情報が得られませんでした。


他に検索しても出てこない…Σ(゚д゚;)。


何か怖っ('A`|||)。







とりあえず…学研ホールディングスが、JPHDの全株式の約27.53%を保有する、筆頭株主になったみたいです。

しかも、1月14日付で2914300株を取得し、約30.86%を保有することになると書いてありました。





「マザーケアジャパン株式会社」と「未来キャピタル株式会社」の件は分からずじまいですが、今回の「学研ホールディングス」とは業務提携をするようですね。




これは今までより良いと思います。




詳細はこちらを…
株式会社学研ホールディングスとの業務提携契約の締結に関するお知らせ



内容は良い感じだと思います。




もともと長期経営ビジョンでプレゼンしていた通りなので、計画通り経営を進めているみたいで、そこも感心できます。

◆◆合わせて読みたい◆◆
JPホールディングス 株●2749 ファンダメンタルズ分析ーPEGレシオー





保育園や学童保育拡大路線の第1次成長期から、第2次成長期をしっかり見据えて経営をされているようですね('▽'*)ニパッ♪。




全然人気無いけど、頑張って下さい。応援してます(*゚∀゚)っ。



翌日の本日は、ちょっとだけ株価上がってましたね。

本当にちょっとだけ( p_q)エ-ン






【追伸】
緊急事態宣言が出て、相当キツイ業種もあるでしょう。医療従事者の皆様もお疲れ様です。
残念ながら感染してしまった方は養生されて下さい。

感染防御を行いながら皆で助け合い、暮らしていきましょう!





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腰をやってしまった。


今日1日動けませんでした。座っているのがやっとです(ρ゚∩゚) グスン。






2020年11月12日(木)に、保有株の●2749 JPホールディングス の第2Q決算発表がありました。


結論から言いますと…



「増収・増益」決算でした。


 内容を報告していきます。




第2四半期決算短信分析


まずは大雑把な内容から。



売上高:約160億円(前年同月比2.8%
営業利益:約6億3千万円(前年同月比27.5%
経常利益:約9億5千万円(前年同月比28.4%
純利益:約5億5千万円(前年同月比6.8%



と「増収・増益」でした。



このコロナ禍では良いんじゃないかと思います。



これまでの業績と合わせるとこちらになります。


JPHD決算21年第2



そして通期予想も「増収・増益」のままのようで、修正はありませんでした。



「株価は上がるかな?」と思い、翌営業日である金曜日を迎えました。



その結果は…











前日比-12円(-3.94%)。


。゚(゚´Д`゚)゜。ウァァァン



まぁ、金曜日は地合いも悪かったですが、ここまで下がるとは思いませんでした。




しかし、下がったのは前場開けてすぐで、そのあとは持ちこたえたようでした。


そこだけは救いです(´Д⊂)。





掲示板を見てみると…

「決算良かったね」
「人気ないですね」
「想定内の決算」


との3件のみ。






相場からはほぼスルーされている感じ…('A`|||)。


人気なさすぎるーww!!





掲示板の意見では「想定内。成長率低下中」の意見も…。




確かにそうかもしれませんね。




これまでの成長率に比べると、今期は鈍化しているような感じがします。





しかし、会社もそれを分かっているようで、今後も保育園の開設はしていきますが、その数は減らしていく方針です。



また、今回の決算短信にも書いてありましたが、これまでは「ガンガン行こうぜスタイル」でした。

とりあえず今後は、収益性向上運営効率向上を図るようです。


JPHD決算21年第2②





その後は、資本・業務提携などを経て、今の成長スタイルを変化させていくみたいです。

JPホールディングス 株●2749 ファンダメンタルズ分析ーPEGレシオー




とりあえず、成長中なので「保有」で。








【まずは勉強と資金が必要だと思います】


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今回は8月13日(木)に第1四半期決算発表だった●2749 JPHDの決算短信分析を行います。



第1四半期決算短信分析


こちらの会社は、保育園運営等の最大手の会社みたいです。

株式会社JPホールディングス ホームページ



「With コロナ」となってきた社会情勢の中で、どのような企業成績だったのでしょうか?



まずは、売上高・営業利益などを見ていきましょう。

株式会社JPホールディングス 21年3月期 第1四半期決算短信
株式会社JPホールディングス 21年3月期 第1四半期報告書




2021.第1売上JPHD
(※赤色矢印が今期の決算部分です。)




売上高:約78億円(前年同期比1.2%
営業利益:約93百万円(前年同期比78%
経常利益:約267百万円(前年同期比42.5%
純利益:約177百万円(前年同期比27.1%


と「増収増益」となりました。



凄い…(゚∀゚)アヒャヒャ



インパクトとしては良かったですが、決算発表翌日の株価はあまり反応しませんでしたね。


決算前から徐々に騰がっていたのもあるかも。


こちらの会社は、おそらくですが、あと2~3年は「増収増益」で推移するのではないかと考えております。


理由としては、以前お伝えした通りです。

ファンダ分析(JPHD編)。ーPEGレシオー


保育園などを順次開設して、売上高を伸ばしていく経営方法ですので、需要が続く限り、この経営方法で売上高は伸びていくでしょう。


首都圏での待機児童数は減少しているものの、あと2~3年後であれば、まだ需要はあると思います。


ただ心配なのは、国や自治体からの補助金が減額になったりすると、売上高も落ちていきますので、そこらへんは注意が必要ですが…。




このため、あと2年ぐらいは保有する予定ですが、補助金の増減及び、これからの中期経営計画通りに事が進むのか次第だと思うので、注視していく所存です。



ちなみに通期の連結業績予想に関しては、2020年5月13日発表の数値(売上高:前年同期比4.1%増)から「変更なし」とのことで、業績に関してはコロナ禍の影響が少ない業種のようです。




しかし、このコロナ禍(緊急事態宣言や園での感染)でなぜ影響は少なかったのでしょうか?






コロナ禍でなぜ増収・増益?



たぶんカラクリがあるのだと思います。

運営委託費が国や基礎自治体から満額支給されているようなので、そこまで影響はなかったのではないかと思われます。

「休業手当についてのお知らせ」 より



なので、保育園事業は手厚い補助が出ていると考えて、コロナ禍でも売上は落ちないのかもしれません。

また、小学校以上の学校では休校になりましたが、保育園は要請から外れている場合も多かったと認識しております。



しかし、新型コロナウイルス感染症対策などで職員の方は大変な思いもされていると思います。

先生方、職員の方々、本当にありがとうございます。





<追伸>

新型コロナウイルス感染症の罹患者数が高い水準で推移しております。


ご自身やご家族、その他の大切な方々を守るために感染対策にお気をつけて下さい。

また熱中症にも十分お気をつけてお過ごし下さい。




◆◆参考にしている本◆◆
株素人だった私が参考にしている本は「エナフンさんが執筆した本」です。

株式のことが素人にもとても分かりやすく書かれています。



◆◆本はこちら◆◆









【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●2060 フィード・ワン 190円×400株
●6400 不二精機 276円×100株
●2749 JPHD 275円×100株
●3940 ノムラシステム 470円×100株




【今月の確定損益結果】
±0円




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#株 #投資 #少額 #成長 #ファンダメンタルズ #企業分析 #1万円  #育児 #家事 #雑記


今日から8月です。

私の保有株たちはこれからが決算なので、緊張気味です。


ファンダ分析(JPHD)ーまとめー



今回は、●2749 JPHD についてのファンダメンタルズ分析のまとめを書いていこうと思います。



<まとめ>
①売上高、営業利益、経常利益、純利益 詳細はこちら 
②財務体質・CF 詳細はこちら
③ROA、ROE 詳細はこちら
④成長率(1株資産、1株利益) 詳細はこちら
⑤適正株価 詳細はこちら
⑥PEGレシオ 詳細はこちら



①売上高、営業利益、経常利益、純利益はここ3年間は業績向上しているみたいです。

JPHD売上高



このコロナ禍の中でも、2020年5月13日の決算短信では、2021年期の業績予想は「増益」予想です。

株式会社JPホールディングス 20年3月期 決算短信





②自己資本率は約40%弱ギリギリ域、流動比率は約165%強とこちらもギリギリ域です。

JPHD自己資本


ただ、こちらの会社はこれまで、保育園などの施設をかなり造園してきたので自己資本率や流動比率はやや低めになるのはしょうがないと考えます。




③キャッシュフローですが、営業CFはここ5年はプラス。フリーCFは3年はプラスです。

JPHDCF


2020年期の財務CFについては、借りていたお金を返したみたいですね。財務CFが常にプラスというのは、借りていたお金を返していない状況が続いていることも考えられるので、しっかりとやり繰りができているようですね。




④ROAは約4.3%まぁまぁ、ROEも約12.07%優良企業の範囲に入っています。

JPHD ROAE



⑤成長率:1株利益は向上中で、2017年からの成長率は年18%程度の成長のようです。

JPHD成長率



⑥適正株価:PERは21.5倍。どちらかといえば「割高」となりますね。今後の成長に期待です。



⑦PEGレシオ:PEGレシオ(倍)=21.5÷15=1.433・・・ということになり、1倍を超えています。


このため、PEGレシオの観点からも「割高」としていいんでしょうか?




ただ前回の記事で書きましたが、今後も1~2年は成長しそうなので「買い」としました。




売り時は、ファンダメンタルがおかしくなってきた時(一時的なものではない売上低下など)or株価が上がりすぎた時(PERがかなり割高)にしたいと思います。






【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●2060 フィード・ワン 186円×300株
●6400 不二精機 276円×100株
●2749 JPHD 275円×100株
●3940 ノムラシステム 470円×100株




【今月の確定損益結果】
±0円




※当ブログに掲載されているコメントは、あくまで個人的見解基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれていることは100%正確であるとは限りません。くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。



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コロナの影響なのか、決算時期だからなのか、株価下落が続いていますね。



 さて今回は、PEGレシオについて書いていきます。


PEGレシオ



PEGレシオ(倍)=予想PER(株価収益率)÷今後3年~5年間の予想EPS(1株益)成長率。




PEGレシオが1倍割れなら、その株は割安株とされるようです。



そこで、●2749 JPHD を見ていきましょう。
(※今後の成長率は私には分からないので、近年の1株益をもとに成長率としています。)


JPHD成長率



1株あたりの純利益は、ここ3年間は向上中で、約20%増加です。



ただ、PEGレシオを計算する場合、今後3~5年間も成長していくのかを考えないといけないので、予測してみることにします。




では、JPHDの2020年3月期決算説明会資料を見ていくことにしましょう。
株式会社JPホールディングス 2020年3月期決算説明会資料


決算説明会資料JPHD


JPHDの運営スタイルとしては、保育園や学童保育などの施設運営数を増やし、売り上げを増加させていく分かりやすいスタイルだと思います。


このため、上図のように、保育施設数が増えれば、受け入れ児童数も増え、保育料金なども増えますので売上高が増えるといった収益の流れになります。



なので、2020年期までは順調だったと思います。





では、今後3~5年後はどのようになるのでしょうか?




3~5年後の業績予想


保育園関係としては、まずは少子化が心配ですよね?(今年はコロナもあるが…)

その点については、当社ももちろん触れておりました。



決算説明会資料JPHD2



決算説明会資料JPHD3



待機児童数は、年々減少傾向になっているようですが、主要都市では依然として深刻なようです。

JPHDは、運営基盤は関東圏のようですので、一応主要都市になると思います。




このため、あと数年は売上高の増加はあるのではないかと考えています。





ただ、当社も危機感を募らせているようで、これまでの成長戦略を変えていくようです。


決算説明会資料JPHD4


これまでのスタイルは、保育施設をどんどん増やす施策だったのですが、さすがに飽和に近くなってきたので、新規施設を抑制する動きになっていくようです。


このため、売上高はこれまでよりは「微増」となりますが、新規施設開業にかかる費用(土地代、建設・改修費など)は抑えられるため、より安定して利益が出せるのではないかと思います。




企業の「成熟期」を迎えてきたようですね。




一応、今後の当社の計画も貼っておきます。今後は業務・資本提携などを進めて規模拡大を図るようですね。


決算説明会資料JPHD5



とりあえずPEGレシオの話に戻りますが、今後3年~5年成長率は、近年の成長率より鈍化して、約15%とします。(業務・資本提携は今の所分からないので予想に入れていません)




んで、私が確認した時のPERは約21.5倍でした。




PEGレシオ(倍)=予想PER(株価収益率)÷今後3年~5年間の予想EPS(1株益)成長率ですので、



PEGレシオ(倍)=21.5÷15=1.433・・・ということになり、1倍を超えています。



このため、PEGレシオの観点からは「割高」になってしまうと思います。




ということで、今後の業績を見ながら、半年~1年ぐらいの保有になるかも。




次回は、最後ですね。まとめです。






【ENTRY】
なし


【EXIT】
なし


【HOLD】
●2060 フィード・ワン 186円×300株
●6400 不二精機 276円×100株
●2749 JPHD 275円×100株
●3940 ノムラシステム 470円×100株




【今月の確定損益結果】
±0円




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