1万円少額株式投資生活のブログ

1万円というかなり少額資産から株式投資をスタートし、運用を報告していくブログです。 半分は雑記ブログでもあります。

カテゴリ: ●3940 ノムラシステム編


決算発表からかなり時期が経ちましたが、一応報告です。

ノムラシステムはイナゴ買いの戒めのために保有しているだけだから、どーでも良いんですが( -д-)ノ 。



とりあえず、冴えん第1四半期でした。通期も冴えんな。



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21年12月期第1四半期決算


これまでの推移はこちら。


ノムシス21年第1


ノムラシステム 21年12月期第1四半期決算短信



最悪(((( ;゚д゚)))。




DX関連株のくせに減益Σ(゚д゚;)。オワタ(; ̄Д ̄)。



分析もクソもねー。短信には何にも書いとらんΣ( ̄ロ ̄|||)。






ここの株価は180円ぐらいまでズルズル落ちるだろう。




流動比率高すぎるから、自社株買いしてくれ。
(#`皿´) ムキーーーー!。





株素人の皆さん、イナゴ買いにはご注意を!!


(゚Д゚≡゚Д゚)ゴルッホー!!!



<一応読みたい>
ノムラシステム ファンダ分析 ーまとめー




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※当ブログに掲載されているコメントは、あくまで個人的見解に基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれていることは100%正確であるとは限りません。くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。



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2021年2月15日(月)に●3940 ノムラシステム の通期決算発表がありました。


結論から言いますと…



「増収・増益」でした。


しかし、決算発表後の株価は-47円(-13%)でした(´Д⊂)。



内容を報告していきます。 



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通期決算短信分析



まずは大雑把な内容からです。


売上高:約25億4千万円(前年同月比5.3%
営業利益:約3億7千万円(前年同月比11.6%
経常利益:約3億9千万円(前年同月比10.4%
純利益:約2億7千万円(前年同月比11.9%


でした。


●3940 ノムラシステム は、DX関連株だったので「国策銘柄」です。

もともとの会社予想も純利益は同程度だったので、株主側としては「もっと業績が良い予想」だったと思います。



推移はこちら。


ノムシス通期
(矢印が今期決算)




最近の株価は370円付近(私の取得額は470円)をうろうろしており、ファンダメンタルズ的には「割高」でした。


そして決算発表明けの株価は-47円(-13%)です( p_q)エ-ン。




まぁ、気持ち分かります(*´Д`*)。

私も、もうちょっと業績良いと思いましたもん(′∀`)。



しかし、株価が下げた理由は、それだけではないと思います。




来期の業績予想がメッチャ低かった(つд⊂)ゴシゴシ。



それがこれ。


ノムシス予想



いやいや、今年よりも下がるってどういうこと(゚Д゚≡゚д゚)エッ!?


今はDXの時代じゃないの?q|゚Д゚|p?





まぁコロナ禍でもあるんで、そこらへんを加味してのことなのか?


なので来期業績予想について、決算短信の内容を読んでみました。



ノムシス今後


ノムラシステム 20年12月期通期決算短信



ほうほう…。ふむふむ。







これ、毎年一緒の事書いとるやないかい(((( ;゚д゚)))!!


しかも、この内容なら来期の業績予想は上がる内容だろっΣ(´д`;)。








いや待て…。


もしかしてノムシスという会社は、業績予想を低く見積もる会社なんではなかろうか?


今回も低く見積もって、業績の上方修正を出していく会社なのかな?

ちょっと見てみよう。


ノムシス今後2




そんなこと無かったーΣ( ̄ロ ̄|||)!!


むしろ高めに予想して、実際は業績低い。

もうダメだ…(p_q*)シクシク。





しかし私はまだ保有している…。







なぜ売らないかだって?





イナゴ買いの失敗を忘れないためだ!!

。゚(゚´Д`゚)゜。ウァァァン




<合わせて読みたい>
ノムラシステム ファンダ分析 ーまとめー





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2020年11月13日(金)の14:30に保有株である、●3940 ノムラシステム の決算発表がありました。



これもまた、結論から言いますと…




「増収・増益」決算でした。




詳細を報告していきます。




第3四半期決算短信分析


まずは大雑把な内容から…




売上高:約19億5千万円(前年同月比8%
営業利益:約3億円(前年同月比18.1%
経常利益:約3億円(前年同月比16.6%
純利益:約2億2千万円(前年同月比17.6%



「増収・増益」です。




通期予想も当初と変わりなく「純利益7.4%増」のままでした。



図にするとこんな感じです。


ノムシス決算20年第3


ノムラシステム 20年12月期第3四半期決算短信


見るからに今期は「ぐんっ」と伸びていますね。





こちらの会社は「DX関連株」であり、時流に乗っています。


事業形態としては経営・業務最適化のコンサルを主軸としています。
ノムラシステム ファンダ分析ー将来性・PEGレシオー



ただPERは約40倍と割高です。



こちらの会社の決算短信は、あまり詳細には記述されていないのが特徴で、あまりはっきりとした内容は分かりません。




ただ13日(金)14:30という場中に決算発表がありました。





その結果は…











14時30分~14時31分のその1分間で株価が-18円(約-2.5%)となりました。





ただし、そのあとからは値は下がらずにそのまま後場終了となりました。







掲示板など見てみると…



意見は半々のようでした。


「良い決算だった」というのと「IR連発した割に悪かった」みたいな感じですかね。







実は私はこの第3Qはあまり期待していませんでした(゚∀゚)アヒャヒャ。





第3Qの期間(7月1日~9月30日)は、IRニュースは少なめだったので。





IRニュースが連発されてたのは、ここ10月、11月ですので、次回の決算分に組み込まれてくるのではないかと思います。




7/1~9/30までは、第2四半期までに比べるとIRニュースは少なめです。
ノムラシステムコーポレーション ホームぺージ ニュース




1/1~3/31までは、IRニュース6個。
4/1~6/30までは、IRニュース8個。
7/1~9/30までは、IRニュース4個。



それを証拠にこの第3Qのみ(7-9月)の経常利益は「前年同月比2.2%減」でした。




むしろ伸び悩んだ第3Qでも、投資てみれば「増収・増益」だったので好決算だと思います。




というか、通期決算が楽しみです。




10/1~11/18の今の所では、IRニュース8個




まぁ、単純にIRニュースだけで受注額は違うでしょうけど、来期はすでに8個。






ただ割高さで言えば、かなり「割高」なので、どこまで値を上げるのか、下げるのかが分かんねぇんだよなぁ( ´∀`)つ



誰か教えて下さい(TДT)。




とりあえず好決算で時流に乗っているので「保有」で。



<合わせて読みたい>
ノムラシステム ファンダ分析 ーまとめー




【まずは勉強と資金が必要だと思います】


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今回は、●3940 ノムラシステム についてのファンダメンタルズ分析のまとめを書いていこうと思います。


雑記とか書いているから、まとめ記事までに約1ヶ月半もかかってしまったΣ(゚д゚;)。



もうすぐ我が保有銘柄たちも決算時期です。今回のノムシスは業績予想修正はなさそうですね。


思ったほど業績は伸びなかったのかな?それとも第3四半期はもともと業績予想ないから修正はないのかな?



ファンダ分析(ノムシス)まとめ



<まとめ>




①売上高、営業利益、経常利益、純利益はここ2年間は業績低下しているみたいです。


しかし、やはりというか今期は強いですね。先の決算では上方修正を出しており、このコロナ禍で前期比収益27%増となりました。

今回の決算は注目ですね。




②自己資本率は約90%超優良、流動比率は約755%ととんでもない領域です。

財務体質・CF②編でお話ししましたが、キャッシュリッチ過ぎる感じもします…が、悪いことでもないと思います。


PEGレシオ編でお話ししたように、基本はコンサル業みたいなので、今の所設備投資みたいな大きな先行投資が必要ないのでしょうね。



キャッシュフローですが、営業CFはここ2年はマイナス。フリーCFは下がって上がってです。



③ROAとROEは下降気味ですが、ROAは約9.1%優良、ROEも約10.7%ギリギリ優良範囲です。

株主が投下した資本に対して、リターン(利益)をあげる効率性は良いと思います。




④成長率:1株利益はもちろん低下中(゚∀゚)アヒャヒャ。



⑤適正株価:PERは44.9倍と割高。適性株価になるためには、単純計算ですが…売上高を今の2倍にする必要があります。


まぁでも、皆さんはそこも織り込み済みだと思いますので、やはり決算は注目ですね。





⑥PEGレシオは私には測り切れませんでした(゚д゚)、ペッ




イナゴで飛びつき買いだったものの、「DX関連株」という魅力的('▽'*)ニパッ♪なワードで保有しています。



ファンダ分析関係ねぇじゃんwww。





売り時は、ファンダメンタルがおかしくなってきた時(一時的なものではない売上低下など)or株価が上がりすぎた時(PERがかなり割高)にしたいと思います。


私は、ほぼ素人(株運用し始めて1年)なので、長期投資で株価が上がった経験はありませんのでどうなるか分かりません。





【参考にしている本など】



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◆◆株の基本や長期投資についての本◆◆

株素人だった私が参考にしている本は「エナフンさんが執筆した本」です。

株式のことが素人にもとても分かりやすく書かれています。






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 今回は、PEGレシオについて書いていきます。



ノムラシステムのPEGレシオ






PEGレシオ(倍)=予想PER(株価収益率)÷今後3年~5年間の予想EPS(1株益)成長率。


PEGレシオが1倍割れなら、その株は割安株とされるようです。



そこで、●3940 ノムラシステム を見ていきましょう。
(※今後の成長率は私には分からないので、近年の1株益をもとに成長率としています。)



ノムシス成長率




以前お話ししたように、1株益は減少傾向ですね。


ノムラシステムのPEGレシオを考えることは、私としては非常に難しいことです。



今までの保有銘柄では、1株益は増加傾向だったので、今後も大事が無い限りは成長を続ける可能性が高い企業でした。


このため、PEGレシオの判断は比較的簡単でした。




今回の●3940 ノムラシステム の場合は、ファンダ分析後回しのイナゴ買いでした(*゚∀゚)っ。



普通ならすぐに売却していましたが、今回のコロナ騒動で日本のIT化やDX化が急速に進むことが予測され、一応保有している形をとっています。



ということで、●3940 ノムラシステム の場合はPEGレシオの計算はやめにして、企業内容やどのような事業形態なのかを改めてしっかり確認するとしましょう。




ノムラシステムの事業形態とは?


独SAPのERP(統合基幹業務システム)導入コンサルや保守を軸とし、独自テンプレートも開発している会社みたいですね。


独SAP:ビジネスソフトウェアの開発・販売を手掛ける多国籍企業で本拠地がドイツ。



ERP:ERP(Enterprise Resourse Planning)という手法によって、経営のあり方、業務のあり方を全社規模で最適化する手法



なので、●3940 ノムラシステム という会社は、SAPのERPという手法を使用し、経営・業務最適化のコンサルを主軸とする会社のようですね。



ホームページ上の説明の方が分かりやすいですね。
ERPについて ノムラシステムコーポレーションホームページ




このため、「Dx関連株」ということになります。


人材不足、コスト削減、リモートワーク、経営・業務効率化などが必要になってきている昨今、注目されている業種であると思います。




1.沿革と売上推移


ノムシス①

ノムラシステムコーポレーション 2019年12月期決算説明資料


売上は増加傾向のようですね。


上場してから約4年なので、詳細情報は分かりませんが…。




2.ストックビジネス

こちらの会社はストックビジネスみたいですね。


このサイトが分かりやすいです。
ストックビジネスとフロービジネス ATカンパニー株式会社


ストックビジネスとは、顧客を囲い込み持続的にサービスを提供しながら長期的に収入を上げていこうという考え方です。



このため、今後●3940 ノムラシステム にコンサルティングなどの受注が増えていくと、長期的に安定した収益を上げることができる可能性が高いということです。


今のところIRニュースでは、受注は多いみたいなので、今期は増益してくるでしょう。



今後のDX需要はほぼ間違いなく上がっていくかもしれませんが、PEGレシオの判断はつきかねます。




ただ現時点で「割高」なのは間違いないです。ただ将来性を加味すると…






やはり判断がつきませんノ( ̄0 ̄;)\オー!!ノー!!!!





【参考にしている本など】



◆◆1株単位で数百円から株が買える証券口座◆◆

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◆◆株の基本や長期投資についての本◆◆

株素人だった私が参考にしている本は「エナフンさんが執筆した本」です。

株式のことが素人にもとても分かりやすく書かれています。









※当ブログに掲載されているコメントは、あくまで個人的見解に基づくものであり、特定銘柄への投資を推奨するものではありません。また当ブログに書かれていることは100%正確であるとは限りません。くれぐれも投資は自己責任でお願いいたします。



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